Quels sont les différents types d'ordre de bourse ?

Les ordres acceptés sur les marchés sont :

L’ordre “à cours limité”
Il s’agit d’un ordre par lequel le donneur d’ordre (le Client), acheteur, fixe le prix maximal qu’il est disposé à payer ou par lequel le donneur d’ordre, vendeur, fixe le prix minimal auquel il accepte de céder ses titres. Ce type d’ordre présente l’intérêt de permettre la maîtrise du prix d’exécution mais le donneur d’ordre n’a pas la garantie de voir son ordre exécuté dans son intégralité. Ce type d’ordre peut en effet être exécuté partiellement, voire ne pas être exécuté.

L’ordre “à la meilleure limite”
L’ordre “à la meilleure limite” se transforme automatiquement en ordre limité au cours d’ouverture s’il est présenté sur le marché avant l’ouverture de la séance. En cas de non-exécution ou d’exécution partielle, l’ordre “à la meilleure limite” reste inscrit sur la feuille de marché comme ordre “à cours limité” à ce cours d’ouverture, quelles que soient ensuite les évolutions du marché. Lorsque l’ordre “à la meilleure limite” est transmis en cours de séance, il se transforme en ordre “à cours limité” au prix de la meilleure offre en attente s’il s’agit d’un ordre d’achat et au prix de la meilleure demande en attente s’il s’agit d’un ordre de vente. L’ordre « à la meilleure limite » peut faire l’objet d’une exécution totale, partielle ou ne pas être exécuté du tout. Ce type d’ordre est à utiliser avec précaution dans la mesure où le donneur d’ordre n’a aucune maîtrise du prix d’exécution.

L’ordre “au marché”
Cet ordre n’est assorti d’aucune limite et peut faire l’objet d’une exécution partielle. À l’ouverture, il est prioritaire sur les ordres “à la meilleure limite”, sur les ordres “à cours limité” et il est exécuté totalement au cours d’ouverture si cela est possible. Dans le cas contraire, l’ordre “au marché” est exécuté au maximum des quantités disponibles, le solde restant sur la feuille de marché en attente d’exécution ultérieure. En séance, l’ordre “au marché” est exécuté totalement ou partiellement selon les possibilités offertes sur la feuille de marché.
Les ordres “à seuil de déclenchement” et “à plage de déclenchement” Les ordres à déclenchement permettent au donneur d’ordre de se porter acheteur ou vendeur à partir d’un cours déterminé : à ce cours et au-dessus de ce cours s’il s’agit d’un ordre d’achat, à ce cours et au-dessous de ce cours s’il s’agit d’un ordre de vente. Les ordres à déclenchement prennent la dénomination :

• d’ordre “à seuil de déclenchement” lorsqu’il ne comporte qu’une limite à partir de laquelle il se transforme en ordre “au marché”.
• d’ordre “à plage de déclenchement” lorsqu’une seconde limite fixe le maximum à ne pas dépasser pour un ordre d’achat ou le minimum en deçà duquel le donneur d’ordre renonce à vendre.

L’acheté-vendu
Il s’agit de l’enregistrement simultané de deux ordres de sens inverse (achat et vente) pour une même quantité de titres et libellés au même prix. Il n’est recevable qu’en séance.