En intégrant à la fois des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), cette stratégie investit dans des sociétés qui apportent des solutions à l’ensemble de ces piliers et contribue ainsi directement à atteindre les ODD qui visent à promouvoir la prospérité tout en protégeant la planète (éducation, santé, protection sociale etc.).
Quels sont les avantages de ce type de stratégie au cœur des thématiques durables ?
A comme Alignement avec les 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU
D comme Diversification des risques
Tout en mettant en œuvre des politiques d’exclusion plus strictes, la stratégie multithématique labellisée ISR permet d'investir dans les divers secteurs durables.
Cette diversification sectorielle mais aussi géographique peut ainsi permettre :
- De capter l’ensemble des opportunités de croissance des divers secteurs en transition (y compris santé, eau, sécurité, transport, tech etc.),
- Tout en alignant les investissements avec des principes stricts de durabilité (notamment ni production, ni extraction d’énergies fossiles : charbon certes, mais aussi pétrole et gaz).
O pour Optimisation de la performance financière
Au-delà de la diversification des risques, cette stratégie de gestion active vise à allouer et calibrer en permanence les diverses expositions sectorielles et géographiques sur la base des anticipations financières des gérants spécialisés : en fonction des mouvements de marchés, ceux-ci peuvent piloter les sous- ou sur-pondérations des différentes thématiques, et notamment chercher à privilégier celles qui pourraient être plus attractives, en raison de valorisations limitées (comme l’environnement et la biodiversité) ou de perspectives de développement plus favorables (comme la sécurité ou la technologie).
Si la stratégie ISR axée sur les thématiques durables offre de nombreux avantages, elle comporte également certains risques qu’il est important de prendre en compte avant d’investir.
L’un des principaux risques est la concentration sectorielle. Malgré la volonté de diversification, ces stratégies peuvent se retrouver fortement exposées à certains secteurs spécifiques, comme les énergies renouvelables ou la technologie verte. En cas de ralentissement ou de crise dans ces domaines, la performance du portefeuille pourrait être impactée. Toutefois, la gestion d’un fonds multi-thématique permet de limiter ces risques en diversifiant les expositions et en optimisant la résilience du portefeuille.
Par ailleurs, l’intégration des critères ESG peut accentuer la volatilité des investissements. Les entreprises bien notées en matière de développement durable sont souvent sensibles aux évolutions réglementaires, aux politiques publiques ou encore aux fluctuations des subventions et incitations fiscales, ce qui peut entraîner des variations importantes de leur valorisation. A l’inverse, les entreprises moins engagées sur ces enjeux peuvent être confrontées à des risques de transition accrus, notamment en matière de réputation ou de réglementation. L’investissement durable ne se limite donc pas à un simple choix éthique, mais constitue également un levier de gestion des risques à long terme.
Enfin, la performance financière à court terme peut être inférieure à celle des indices traditionnels. L’exclusion de certains secteurs, comme les énergies fossiles, peut priver l’investisseur d’opportunités de rendement intéressantes, tandis que les valeurs ESG peuvent être pénalisées dans des phases de marché moins favorables à l’investissement responsable. Cependant, ces actifs font face à des transformations profondes liées aux évolutions réglementaires et aux mutations du marché, ce qui peut limiter leur attractivité à moyen et long terme.
En résumé
Choisir une stratégie multithématique durable : c’est, non seulement Aligner son épargne aux 17 ODD de l’ONU, mais aussi Diversifier les risques, tout en Optimisant la performance financière de son portefeuille d’actions internationales. Il faut tout de même accepter une possible volatilité et une performance parfois inférieure aux indices traditionnels.
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Source : LBPAM janvier 2025
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