Comment s’y retrouver entre les différents Labels (ISR, Greenfin et Finansol) ?

Chaque label repose sur une logique propre et répond à des attentes spécifiques. Que vous cherchiez à soutenir la transition écologique, à intégrer des critères ESG ou à financer l’économie sociale et solidaire, il est essentiel de comprendre les différences entre les principaux labels existants, tels que le Greenfin, l’ISR (Investissement Socialement Responsable) et le Finansol.

Les critères des labels d’État Greenfin et ISR reposent sur des référentiels distincts, reflétant des objectifs différents. Cependant, depuis le début de l’année 2025, date d’application du nouveau cahier des charges du label ISR, ces deux labels partagent une exigence commune : l’exclusion des producteurs d’énergies fossiles. Cette évolution traduit l’accélération de la transition vers une économie bas-carbone au sein de l’Union Européenne. D’autre part, le label Finansol s’inscrit dans une logique de solidarité, en identifiant les placements qui soutiennent directement l’économie sociale et solidaire. 

Créé par le Ministère de la Transition écologique français, le label Greenfin est un label d'État qui certifie les fonds d'investissement thématiques « verts ». Pour obtenir le label, les fonds doivent réaliser une part minimale d’investissement dans des entreprises qui offrent des solutions pour la transition environnementale. Ces solutions sont identifiées par le Ministère de la Transition écologique et s’articulent autour des thématiques suivantes : production d’énergie verte, efficacité énergétique, adaptation au changement climatique, bâtiments verts (construction et rénovation/efficacité énergétique), économie circulaire, transport propre, agriculture et sylviculture durables.

A noter que l’orientation des investissements des fonds vers le financement des solutions pour la transition environnementale implique une certaine concentration des fonds sur les secteurs liés aux thématiques vertes. Ainsi, la performance financière de ces produits est assez fortement corrélée à la bonne santé du secteur des énergies vertes et de la transition environnementale.

Le label ISR est plus généraliste et vise à distinguer les fonds qui intègrent des critères non seulement Environnementaux, mais aussi Sociaux et de bonne Gouvernance (ESG) dans leurs choix d’investissement. Ces critères généralistes n’imposent pas d’orienter les investissements vers certains secteurs, mais plutôt d’exclure les entreprises ayant les plus mauvaises pratiques ou favoriser celles ayant les meilleures pratiques parmi les secteurs investis.

Des nouveaux critères pour le label ISR, visant à renforcer l’exigence des critères ESG, sont applicables depuis le début d’année 2025. Les principales évolutions sont les suivantes :

• Exclusions liées au secteur des énergies fossiles : Pour aligner les stratégies des fonds avec les recommandations de l’Agence Internationale de l’Energie, les fonds labellisés ISR ne pourront plus investir dans des entreprises impliquées dans l'extraction de charbon ou d'hydrocarbures non conventionnels comme le gaz de schiste ou celles développant des nouveaux projets d’extraction comme TotalEnergie ou BP par exemple. Ces nouvelles règles qui représentent un tournant majeur, pourraient affecter les fonds labellisés ISR qui détiennent environ 7 milliards d'euros d'actifs dans le secteur énergétique traditionnel. Cela représente une pression supplémentaire sur les entreprises pétrolières et gazières pour qu'elles adaptent leurs stratégies vers des pratiques plus durables.
• Transition environnementale : En vue de contribuer à l’atteinte des objectifs des Accords de Paris, le Ministère des finances a souhaité renforcer l’aspect « transition environnementale » du label ISR. L’approche est différente de celle du label Greenfin. Ainsi, l’objectif n’est pas de financer directement des activités vertes comme la production d’énergie renouvelable, mais plutôt d’encourager les entreprises à réaliser la transition de leur modèle d’affaire pour limiter le réchauffement climatique en-dessous de 2°C.
• Engagement actionnarial et vote aux Assemblées Générales : Le nouveau référentiel va exiger des fonds qu’ils fassent un usage accru de leur pouvoir d’actionnaire auprès des entreprises investies pour les pousser à améliorer leurs pratiques, notamment en lien avec la transition environnementale.

Le label Finansol est un label de référence en matière de finance solidaire. Il vise à identifier les placements qui participent activement au financement de projets à fort impact social et/ou environnemental. Les produits labellisés Finansol doivent répondre à des critères exigeants de transparence, de solidarité et d’utilité sociale. Ce label permet ainsi aux épargnants d’orienter leur argent vers des projets concrets liés à l’insertion, au logement social, à l’agriculture durable ou encore à la transition énergétique, tout en soutenant l’économie sociale et solidaire.