Le Plan Epargne Retraite (PER) : un produit aux atouts multiples

Avec son cap clair, la retraite, le PER est aujourd’hui l’outil idoine pour répondre à cet enjeu. Les solutions financières proposées, notamment la gestion à horizon avec sécurisation progressive de l’épargne, s’adaptent à la plupart des situations des clients. L’avantage fiscal à l’entrée - les versements peuvent être déductibles chaque année du revenu imposable, jusqu’à certains plafonds - rend ce produit particulièrement efficient pour les ménages imposés à une tranche marginale d’impôt sur le revenu de 30% minimum. La baisse d’impôt engendrée va venir diminuer l’effort financier nécessaire pour se constituer un capital dans la durée. Il est toutefois possible de renoncer à la déduction fiscale des versements au profit d’une fiscalité avantageuse à la sortie, ce qui rend ce produit aussi potentiellement adapté pour les ménages peu ou pas imposables sur le revenu.

Reste le blocage de l’épargne jusqu’à la retraite. Cet inconvénient a priori non négligeable doit être relativisé, puisqu’il existe six cas de déblocage anticipé pour accident de la vie*$ et un autre pour l’achat de la résidence principale. Il protège aussi le cotisant contre la tentation d’utiliser les économies réalisées : l’objectif retraite est maintenu au fil des années, d’autant qu’en cas de décès avant 70 ans de son détenteur, le capital sera transmis à un bénéficiaire désigné dans un cadre fiscal dérogatoire.

Un autre produit financier fait bon ménage avec la retraite : l’assurance-vie. Selon l’Insee, 42% des ménages détiennent un ou plusieurs contrats, souvent dans une optique de préparation à la retraite pour les actifs. Associer le PER à l’assurance vie présente de précieux avantages. L’épargne accumulée sur un contrat d’assurance vie reste disponible à tout moment et le régime fiscal à la sortie est plus favorable à l’épargnant, les retraits étant moins fiscalisés passé les 8 ans du contrat (voire nuls grâce aux abattements annuels sur les intérêts et plus-values compris dans les retraits). Comme vu précédemment, le PER permet lui de déduire, chaque année, les versements réalisés (jusqu’à un certain plafond) du revenu imposable. Toutefois, si l’épargnant n’opte pas pour la déductibilité des versements pour le calcul de l’impôt sur le revenu à l’entrée, il bénéficiera d’une fiscalité allégée à la sortie. Au décès du titulaire, l’assurance-vie reste plus avantageuse pour les bénéficiaires du capital, le régime fiscal applicable dépendant de la date de versement des primes et non de la date de décès du titulaire. Il faut donc combiner les atouts des deux produits dans une approche globale de son patrimoine et ce, pendant sa vie active comme au moment de sa retraite.

En fonction des moyens financiers de chacun, jouer sur les deux tableaux n’est pas toujours évident. Une stratégie envisageable est alors de raisonner par âge. Pour un jeune ménage, la priorité sera de se constituer un capital financier disponible sans contrainte, puis d’acquérir sa résidence principale. Ce à quoi répond l’assurance-vie avec sa souplesse de fonctionnement. Ce socle bâti, si les revenus professionnels du ménage sont ascendants, le PER est alors un produit retraite associé à un avantage fiscal simple et efficace. Mais une fois à la retraite, compte tenu de l’imposition des sommes retirées sur le PER, pourquoi ne pas privilégier l’assurance-vie pour des retraits d’argent à la carte avec une imposition moindre ?