Est-ce intéressant d'ouvrir un plan épargne retraite ?

Le niveau de vie après la retraite est une préoccupation majeure pour un grand nombre de Français. En moyenne, ils commencent à épargner spécifiquement pour cette transition importante dès l'âge de 34 ans⁽¹⁾. 

Le Plan d'épargne retraite (PER), accessible en entreprise, mais aussi à titre individuel, est un placement idéal pour préparer votre retraite. Avez-vous intérêt à ouvrir un plan d’épargne retraite ? Que faut-il savoir avant de se lancer ? La Banque Postale vous dit tout.

Le Plan épargne retraite ou PER est un dispositif d’épargne retraite unique pour l’ensemble des particuliers et des salariés. Créé par la loi Pacte, il est commercialisé depuis le 1er octobre 2019 et a officiellement remplacé, un an plus tard, l’ensemble des anciens produits d’épargne retraite, parmi lesquels :

• le Plan d’épargne retraite populaire (PERP) ;

• les contrats Madelin pour les travailleurs indépendants ;

• le Plan d’épargne retraite collectif en entreprise (PERCO) ;

Le PER permet de constituer une épargne sans plafond de versement, et de la répartir entre différents supports similaires à ceux proposés dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie classique : des supports en euros proposant un rendement garanti et/ou des Unités de compte qui offrent de meilleures perspectives de rendement en contrepartie d’un risque de perte en capital . Au moment du départ à la retraite, le titulaire du compte peut opter :

• soit pour une sortie en rente viagère ;

• soit pour une sortie en capital à l’échéance, avec un versement unique ou en plusieurs fois.

Le Plan d’épargne retraite est constitué de trois compartiments distincts. Chaque titulaire, en fonction de sa situation, peut alimenter tout ou partie de ces différents compartiments.

• Le Plan d'épargne retraite individuel (PER individuel ou PERIN). Il peut être ouvert par n’importe quel particulier, quel que soit son âge y compris mineur, indépendamment de sa situation professionnelle. Le PERIN est abondé par des versements volontaires.

• Le Plan d’épargne retraite collectif (PERCOL) et constitue l’un des deux types de PER entreprise. Il s’applique à l’ensemble des salariés sous condition d’ancienneté (entre 0 et 3 mois), dès lors que l’employeur a fait le choix de le mettre en place. Le PERCOL permet de verser les primes d’intéressement et de participation issues de l’épargne salariale, avec abondement obligatoire de l’employeur.

• Le Plan d’épargne retraite obligatoire (PERO). Il peut être mis en place dans l’entreprise par accord collectif, accord référendaire ou décision unilatérale de l’employeur. Il a la particularité de prévoir des versements obligatoires par le salarié, mais aussi par l’employeur.

Vous trouverez, ci-dessous, un résumé des sources d’alimentation possibles pour un plan d’épargne retraite, en fonction du compartiment⁽²⁾:

Quel que soit le type de PER, les versements volontaires sont directement déductibles du revenu imposable. L’effort d’épargne consenti par le titulaire du compte est donc récompensé par un impôt moins élevé l’année suivante. La déduction s’applique sur le revenu net global concernant un particulier ou sur le revenu professionnel concernant un travailleur indépendant.

La déduction est applicable dans la limite du plafond annuel suivant :

• 10 % des revenus d’activité nets de frais professionnels, dans la limite de 32 419,20 € en 2021 ;

• ou 10 % du plafond annuel de la Sécurité sociale (PASS).

Cette deuxième possibilité permet aux épargnants à faible revenu de déduire, dans tous les cas, une valeur plancher atteignant  4 136€ pour les versements effectués en 2021⁽³⁾ et en 2022.

La possibilité d’une sortie en capital constitue une nouveauté dans le paysage des produits d’épargne pour la retraite. Elle apporte une flexibilité supplémentaire à l’épargnant et une meilleure visibilité sur les gains à espérer en sortie de contrat.

La rente viagère est, par nature, plus aléatoire dans la mesure où le gain dépend aussi de l’espérance de vie du titulaire. Elle peut avoir un attrait pour les épargnants souhaitant se faciliter la vie avec un complément de revenu mensuel. A signaler la rente est le seul mode de sortie pour les droits correspondants aux versements obligatoires.

• La gestion libre constitue l’option inverse, et laisse toute latitude à l’épargnant pour choisir l’allocation de ses fonds. Il peut ventiler lui-même son épargne entre les fonds en euros à rendement garanti et les unités de compte de son contrat. 

• La gestion « sous mandat » consiste à déléguer la sélection des supports d’investissement à un professionnel spécialisé. Ce dernier se chargera alors d’établir un portefeuille sur mesure selon les besoins de son client.

En dépit de sa plus grande flexibilité par rapport aux anciennes enveloppes d’épargne retraite, le PER reste, par définition, un produit bloqué jusqu’à la retraite. En effet, les versements effectués restent bloqués jusqu’à l’âge de la retraite et la liquidation du plan sous forme de capital ou rente viagère.

Pour autant, l’article L. 224-4 du Code monétaire et financier prévoit 6 cas de déblocage anticipé des fonds⁽⁵⁾ :

• le décès du conjoint ou partenaire de Pacs ;

• l’invalidité du titulaire du PER, de son conjoint ou de ses enfants ;

• le surendettement du titulaire du plan ;

• l’expiration des droits à assurance chômage après une perte d’emploi ;

• la cessation d’une activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire ;

• l’acquisition d’une résidence principale.

L’achat de la résidence principale constitue l’une des grandes nouveautés du PER : ce motif de déblocage anticipé n’était pas prévu dans le cadre d’un ancien compte épargne retraite comme le PERP. Il n’est toutefois pas valable concernant les versements issus de cotisations obligatoires.

Le traitement fiscal proposé par le PER en sortie de contrat, c’est-à-dire au moment de la liquidation de votre retraite, peut s’avérer plus ou moins avantageux. En effet, le régime applicable dépend du type de versements effectués. Le cumul des versements et les gains (plus-values) font, par ailleurs, l’objet d’un traitement différencié.

À titre d’exemple, voici les différents régimes possibles pour une sortie en capital :

Pour le compartiment Entreprise, il n’y a pas de sortie en capital autorisée (hors accidents de la vie).

Le calcul de la fiscalité d’un PER peut donc s’avérer délicat si votre placement retraite a été alimenté à partir de plusieurs compartiments distincts.

Transfert assurance-vie à PER : un avantage fiscal complémentaire

Jusqu’au 1er janvier 2023, les contrats d’assurance-vie de plus de 8 ans peuvent faire l’objet d’un rachat total ou partiel en vue d’investir les sommes sur un PER. Les particuliers faisant ce choix bénéficient d’un abattement sur les plus-values atteignant 9 200 € pour un célibataire et 18 400 € pour un couple⁽⁶⁾.

Ce dispositif temporaire est réservé aux épargnants à moins de 5 années de leur départ prévisionnel à la retraite⁽⁷⁾.

La recherche de performance avec les UC expose à des risques de perte en capital

La souscription d’un contrat d’assurance-vie est une autre option fréquemment retenue par les Français souhaitant anticiper leur départ à la retraite. Faut-il, pour autant, la préférer systématiquement au PER ? Tout dépend de vos objectifs patrimoniaux et de votre situation fiscale.

Le PER, comme indiqué plus haut, a pour principal intérêt la déduction des cotisations versées directement sur votre revenu imposable de l’année... Cet avantage est d’autant plus sensible si votre foyer est soumis à une tranche marginale d’imposition élevée (41 ou 45 %, par exemple). L’assurance-vie, quant à elle, n’offre pas cette possibilité.

A l’inverse, l’assurance-vie ne bénéficie pas d’avantages à l’entrée mais offre plus de souplesse  pendant la durée du contrat et à sa clôture :

• Le souscripteur d’une assurance-vie peut décider d’effectuer un rachat total ou partiel des fonds épargnés à tout moment, sans justificatif. Le PER, à l’inverse, ne permet un déblocage anticipé que dans des cas bien précis.
• La fiscalité applicable pour un contrat d’assurance-vie de plus de 8 ans, souscrit après le 26 septembre 1997, est très spécifique. Les produits des contrats d'assurance-vie d'au moins huit ans attachés à des primes versées à compter du 27 septembre 2017 sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) ou, sur option globale, au barème progressif. La plus-value est soumise à un prélèvement de 7,5 % lorsque le montant total de l’encours n’excède pas 150 000 €. Lorsque le montant de l’encours est supérieur à cette somme, le taux de 7,5% s’applique au prorata de l’encours ne dépassant pas 150 000 euros. L’abattement de 4 600 € pour un célibataire ou 9 200 € pour un couple demeure applicable. 

Il n’est jamais trop tôt pour ouvrir un plan épargne retraite ! Le PER peut se révéler avantageux non seulement pour améliorer votre niveau de vie après votre départ de la vie active, mais aussi pour réduire votre impôt sur le revenu dès maintenant. N’hésitez pas à solliciter votre conseiller La Banque Postale pour de plus amples renseignements.