Interview de Nicolas Meusburger, Rozenn Le Cainec & Alexandre Goudard, gérants du fonds le 14/03/2025.
Découvrez LBPAM ISR Thématiques Durables
Quelles est la stratégie d’investissement du fonds ? et quels sont les critères de sélection ?
LBPAM ISR Thématiques Durables est un fonds de fonds (investissant dans d’autres fonds jusqu’à 100% de son actif net), et sa stratégie d’investissement repose sur 3 étapes :
- L’identification des thématiques durables (tels que l'environnement, la biodiversité, le social) et des typologies de fonds susceptibles de s’inscrire dans ces thématiques et qui permettront d’assurer une diversification du portefeuille ;
- la sélection des fonds ;
- et la construction du portefeuille.
Le fonds investit principalement dans des OPC investis en d’actions internationales, en privilégiant les entreprises qui montrent des perspectives de croissance solides dans leur secteur d'activité.
Pourquoi investir dans ce fonds ?
Ce fonds regroupe un ensemble de thématiques durables, afin de répondre aux défis du monde de demain.
L’investisseur n’est ainsi pas contraint d’investir dans une seule et même thématique. Cette diversification d’approches et de secteurs cherche ainsi à tirer parti des environnements de marché, mais aussi des tendances liées aux différentes thématiques durables qui ne progressent pas toutes en même temps.
Quel est l’intérêt d’investir dans ce fonds « multi thématiques » ?
L’investisseur bénéficie d’un univers d’investissement élargi par rapport à un fonds spécialisé sur l’eau ou la nutrition par exemple, avec en plus des exclusions strictes en termes de durabilité (i.e. pas de production, ni d’extraction d’énergie fossile même conventionnelle : charbon exclu évidemment, pétrole et gaz également). Il peut bénéficier des angles d’analyses sectoriels et géographiques opérés par LBP AM pour aller rechercher la performance financière au sein des thématiques durables.
Un fonds classé Article 9 selon la règlementation SFDR, qu’est-ce que cela signifie au juste ?
Ce fonds offre à l’investisseurs la possibilité de combiner recherche de performance financière et impact positif sur la société et l'environnement, tout en s'assurant que leurs investissements soient alignés avec des standards stricts et transparents. Classé SFDR article 9, le fonds investit dans des OPC SFDR9, permettant d’assurer un minimum de 80% d’ « Investissements Durables »*$ et respecte la contrainte d’au moins 90% de fonds Label ISR français.
au sens du Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).
Qu’en est-il des perspectives dans le contexte actuel particulièrement incertain ?
Au-delà de la diversification des risques, cette stratégie de gestion active vise à allouer et calibrer en permanence les expositions sectorielles et géographiques selon nos anticipations macroéconomiques, extra-financières, géopolitiques… En fonction des mouvements de marchés, nous pilotons les sous- ou sur -pondérations des différentes thématiques pour privilégier les plus attractives selon nos analyses et nos anticipations, en raison de valorisations limitées (comme l’environnement et la biodiversité) ou de perspectives de développement plus favorables (comme la sécurité ou la technologie) par exemple.
| Nom du fonds | Géographie | Thématique | Sous thématique | Poids | Label ISR |
|---|---|---|---|---|---|
| TOCQUEVILLE GLOBAL CLIMATE CHANGE ISR I | Monde | Environnement | Climat / Environnement | 17,71% | Oui |
BNP PARIBAS AQUA CLASSIC 3DEC |
Monde | Biodiversité | Eau | 8,59% | Oui |
| SYCOMORE HAPPY WORK I EUR CAP 5DEC | Europe | Social | Capital humain | 1,00% | Oui |
| SILVER AUTONOMIE I FCP 5DEC | Monde | Social | Santé | 1,02% | Oui |
| THEMATICS SAFETY FUND I/A EUR | Monde | Social | Sécurité | 13,21% | Oui |
TOCQUEVILLE BIODIVERSITY ISR I |
Monde | Biodiversité | Biodiversité | 12,15% | Oui |
ECHIQUIER CLIMAT & BIODIV IMPCT EURP IXL |
Europe | Environnement | Climat / Biodiversité | 2,30% | Oui |
| ECHIQUIER POSITIVE IMPACT EUROPE IXL | Europe | Environnement | Thématiques diversifiées / Europe croissance | 6,34% | Oui |
| ECHIQUIER HEALTH IMPACT FOR ALL IXL | Monde | Social | Santé | 16,02% | Oui |
| BNP PARIBAS FUNDS SMART FOOD I CAPI | Monde | Social | Nutrition | 4,00% | Oui |
| PICTET-NUTRITION-I EUR | Monde | Social | Nutrition | 5,48% | Non |
| SYCOMORE SUSTAINABLE TECH PART IC | Monde | Environnement | Technologie | 11,82% | Oui |
| 12 fonds | 99,64% | ||||
% de fonds labellisés : 93.5% vs 90% (valeur limite) |
Taux de durabilité : 92.5% vs 80% (valeur limite) | ||||
Dans le cadre de la gestion du fonds, chaque thématique de l’univers d’investissement (déclinée en sous-thématiques) est composée d’un ou plusieurs fonds.
Pour chacun de ces fonds, nous disposons, par transparence, de leur composition sectorielle et géographique.
Chaque mois, LBP AM, à travers ses travaux du comité d’investissement, établit des prévisions sur l’ensemble des classes d’actifs, y compris sur les secteurs et les zones géographiques.
Ainsi, l’équipe de gestion ajuste chaque mois, l’allocation en thématiques/sous-thématiques, en prenant en compte les prévisions de LBP AM sur les secteurs et les différentes zones géographiques.
En ce début d’année 2025, nos principaux mouvements ont concerné une réduction de la sous-thématique de la sécurité et un renforcement des sous-thématiques de la technologie, de l’eau et de la nutrition.
Également pour des questions de préférences sectorielles et géographiques, les thématiques de l’environnement, de la santé et de la biodiversité sont restées les principales convictions du portefeuille au cours des derniers mois.
Source : LBPAM. 28/02/2025. Ces informations, données et opinions de LBP AM (i) sont considérées comme fiables par LBP AM et fondées ou justifiées au jour de leur établissement en fonction du contexte économique, financier, boursier et réglementaire (ii) reflètent l’analyse, au jour de la publication du présent document, de LBP AM sur les marchés concernés et (iii) sont fournies uniquement à titre d’information et, de ce fait, ne constituent ni une offre d’achat ou de vente d’un titre ni un conseil en investissement ni une analyse financière. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Caractéristiques |
Profil de risques |
|---|---|
|
Cette liste n'est pas exhaustive et de plus amples détails sur les risques associés à l'investissement dans ce fonds sont disponibles dans le Prospectus et le DIC sur le site internet lbpam.com |
Portraits des gérants du fonds
Pour en savoir plus
Ce document a été réalisé dans un but d'information uniquement et ne constitue ni une offre ou une sollicitation, ni une recommandation personnalisée au sens de l'article D321-1 du Code Monétaire et Financier ni une fourniture de recherche, au sens de l’article 314-21 du Règlement Général de l’AMF, ni une analyse financière, au sens de l’article 3, 1°, 35) du règlement UE n°596/2014 du 16 avril 2014 sur les abus de marché (MAR), en vue de la souscription des OPC de LBPAM. Ce document ne constitue pas non plus un conseil ou avis juridique ou fiscal.
Ce document a été réalisé sur des informations et opinions que LBP AM considère comme fiables. Les éléments d’information, opinions et données qui y figurent sont considérés par LBP AM comme fondés ou justifiés au jour de leur établissement en fonction du contexte économique, financier, boursier et réglementaire du moment et reflètent l’analyse, au jour de la publication du présent document, de LBP AM sur les marchés concernés et leur possible évolution.
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LBP AM, SA à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 12.138.931,20 euros, immatriculée au RCS de Paris sous le numéro 879 553 857 - 36, Quai Henri IV 75004 Paris Société de gestion agréée par l’AMF sous le n° GP-20000031, Code APE 6630Z - N° TVA Intracommunautaire : FR 71 879 553 857
La Banque Postale – S.A. à Directoire et Conseil de Surveillance - Capital Social 6 585 350 218 € - 115 rue de Sèvres 75275 Paris CEDEX 06 - RCS Paris 421 100 645 - IDU EMP FR231771_01UJPN. ORIAS n°07 023 424
L’investissement dans les produits financiers comporte des risques et notamment un risque de perte en capital, risque que vous accepté en cas d’investissement et que vous devez être financièrement en mesure de supporter. Au regard de ces risques, tout Investisseur potentiel doit disposer des connaissances et de l’expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce fonds dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre patrimoine personnel, de vos besoins d’argent actuels et à 8 ans minimum, mais également de votre souhait de prendre des risques ou au contraire privilégier un investissement prudent. Il est également recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce Fonds ou d’instruments financiers exposés à des stratégies comparables. L’attention de l’Investisseur est attirée sur le fait qu’il peut perdre la totalité de son investissement dans le Fonds.
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