Transition climatique : les précurseurs seront créateurs de valeur

Alimentation, chauffage ou transport, beaucoup d’entre nous sommes désormais très conscients de notre rôle, en tant que consommateur, pour œuvrer individuellement à la réduction de l’empreinte carbone de notre société. Cette prise de conscience semble cependant peu irriguer notre démarche de consommateurs-épargnants. Pourtant, l’effet de levier peut être massif.

Détenir quelques dizaines de milliers d’euros d’épargne implique un nombre de tonnes d’émissions de CO2, car tout investissement - même réglementée - génère une forme d’empreinte carbone. Cela s’explique par le fait que l’épargne, une fois placée, est utilisée pour financer divers projets, infrastructures ou entreprises, dont les activités consomment de l’énergie et produisent donc des émissions. Même des produits d’épargnes perçus comme vertueux, comme le livret LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire), participent indirectement à des émissions. Toutefois, en orientant son épargne vers des supports plus durables ou faiblement carbonés, il est possible de contribuer à la transition écologique tout en restant conscient de l’impact réel de son épargne. Dit autrement, le potentiel de réduction de son empreinte carbone individuelle est aussi fort en tant qu’épargnant qu’en tant que consommateur. Mais ce constat ne suffit pas. Convaincre les épargnants d’intégrer la dimension climatique dans leur épargne nécessite de convaincre que les entreprises ont aussi leur rôle à jouer. En particulier, le client-consommateur attendra d’une marque, un constructeur automobile ou un promoteur immobilier par exemple, qu’elle l’aide à transformer ses habitudes de consommation, en lui offrant des produits moins carbonés. Or il pourra observer que ces mêmes entreprises, cotées en bourse, sont pour beaucoup d’entre elles engagées dans leur transition.

L’investissement dans la transition climatique est trop souvent perçu exclusivement comme un investissement thématique dédié aux solutions, typiquement aux énergies renouvelables, et moins comme un investissement dans la transformation des business existants. Pourtant la plupart des modèles de développement des entreprises est impactée par ce phénomène, par la nécessité de décarboner leurs activités. Tous les grands secteurs sont concernés : l’automobile et l’énergie bien sûr, mais aussi le BTP, l’aéronautique, l’agroalimentaire, la technologie ou la finance, par exemple. Et les précurseurs seront créateurs de valeur !

Ce basculement vers des modes de production moins émissifs est une source majeure d’opportunités et il s’illustrera par de véritables paris industriels qui créeront les champions de demain. D’ores et déjà, de Tesla à Netflix, les exemples de sociétés qui ont su surfer sur les transitions climatique ou numérique pour imposer des business models solides et rentables ne manquent pas. Dans le sillage de Tesla, quels seront les acteurs historiques du secteur automobile qui auront la capacité de rapidement se transformer pour sortir complétement des moteurs thermiques ? Quel groupe énergétique choisira, comme Iberdrola, de sortir des énergies fossiles ? Quel aciériste parviendra à recourir à l’hydrogène vert pour assurer ses besoins en énergie ? Les marchés financiers, structurellement ouverts à tous les secteurs, permettent de privilégier les entreprises en avance de phase, de contribuer ainsi à la décarbonation de l’économie et de réduire sa propre empreinte carbone, à travers celle de ses titres en portefeuille.