Des fonds pour s'ajuster aux conditions de marché
Afin de répondre aux besoins d’investisseurs ayant différents profils de risque et qui veulent investir dans un PEA, La Banque Postale vous propose LBPAM ISR Opti Euro Moderate et LBPAM ISR Opti Euro Equity, des fonds qui s’ajustent aux conditions de marché pour vous permettent d’investir sur le marché actions européen sans être exposé à 100 % aux actions.
Pour cela, les deux fonds LBPAM ISR Stratégie PEA font « peau neuve » pour devenir LBPAM ISR Opti Euro.
Deux dates à retenir pour ces transformations
- 31/10/2025 : LBPAM ISR Stratégie PEA 1 devient LBPAM ISR Opti Euro Moderate et voit sa stratégie d’investissement évoluer.
- 21/10/2025 : LBPAM ISR Stratégie PEA 2 fusionne avec le fonds LBPAM ISR Pro Actions Euro, renommé LBPAM ISR Opti Euro Equity.
Interview de Thomas Lacharme et Samuel Colin, gérant des fonds (15/10/2025)
Pourquoi faire évoluer la gestion de ces fonds ?
Dans un contexte d’incertitudes géopolitiques renforcées et alors que les marchés actions tutoient des niveaux élevés, il nous parait important de proposer une gestion active de conviction, seule capable d’adapter plus rapidement l’exposition actions des portefeuilles, à la hausse comme à la baisse, en fonction des anticipations des gérants.
Nous avons développé, avec succès, depuis plus de 10 ans déjà, une expertise « Actions protégées » pour les grands clients de LBP AM. Nous faisons, aujourd’hui, évoluer la gestion des fonds LBPAM Stratégie PEA, jusque-là fondée davantage sur des outils systématiques, afin qu’ils puissent également bénéficier de notre expertise.
En quoi l’évolution des fonds consistera-telle ?
La mise en œuvre de l’expertise « Actions protégées » permettra aux porteurs des fonds de rester exposé aux actions afin d’atteindre une performance satisfaisante à long terme, tout en bénéficiant d’une stratégie de couverture permanente et gérée activement, qui permet d’amortir de façon significative l’impact d’un choc baissier sur les actions. Ce double objectif de performance long terme et de réduction du risque en phases de chocs, a été atteint de façon consistante comme le montre le track record (historique de performance) de la stratégie depuis 2013.
Depuis création, 15 mai 2013.
- Performance annualisée du fonds +7.28 % versus performance annualisée de l’indice MSCI EMU +8.28 %
- Baisse maximum constatée en performance depuis un point haut : -24 % versus -38 % pour l’indice MSCI EMU
Volatilité du fonds sur 5 ans 12.3 % versus 17 % pour l’indice.
Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
Quels changements vont intervenir sur LBPAM Stratégie PEA 1 ?
En premier lieu, l’objectif de gestion et l’indicateur de référence du fonds seront modifiés.
Ainsi, l’indicateur de référence « Euro STOXX » sera substitué par l’indice composite « 50 % MSCI EMU DNR + 50 % €STER capitalisé ».
L’objectif de gestion du fonds cherchera à obtenir, sur la durée de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance nette de frais supérieure à celle de l’indicateur de référence : 50% MSCI EMU DNR + 50 % €STER capitalisé, tout en enregistrant une volatilité du fonds 50 % inférieure à celle de l’indice.
La gestion du fonds visant à être plus défensive, il sera désormais nommé LBPAM ISR OPTI EURO MODERATE. Dans ce contexte, l’exposition aux marchés actions sera comprise entre 20 % et 70 % de l’actif net au lieu d’une fourchette comprise entre 0 % et 100 % auparavant.
Ayant à cœur d’allier le financier à l’extra-financier, ce fonds labellisé ISR mettra en œuvre une stratégie d'investissement socialement responsable (ISR) en investissant dans des sociétés apportant des solutions aux principaux enjeux de développement durable selon l'analyse de la Société de Gestion.
Et pour LBPAM Stratégie PEA 2 ?
LBPAM Stratégie PEA 2 fusionnera avec LBPAM ISR PRO ACTIONS EURO qui sera renommé : LBPAM ISR OPTI EURO EQUITY le jour de la fusion.
L’objectif de gestion et l’indicateur de référence du fonds seront également modifiés.
L’indicateur de référence « Euro STOXX » sera substitué par l’indice composite : 80 % MSCI EMU DNR + 20 % €STER capitalisé.
L’objectif de gestion du fonds cherchera à obtenir, sur la durée de placement recommandée de 5 ans minimum, une performance équivalente à l’indicateur de référence (80 % MSCI EMU DNR + 20 % €STER capitalisé), tout en enregistrant une volatilité du fonds 20 % inférieure à celle de l’indice MSCI EMU DNR.
Tout comme LBPAM ISR OPTI EURO MODERATE, l’objectif de gestion du fonds est de profiter le plus régulièrement possible de la hausse des marchés actions européens et d’être exposé le moins possible à leur baisse. Dans ce contexte, l’exposition aux marchés actions sera comprise entre 20 % et 100 % de l’actif net au lieu d’une fourchette comprise entre 0 % et 100 % auparavant.
Le fonds est également labélisé ISR : il investira dans des sociétés apportant des solutions aux principaux enjeux de développement durable selon l'analyse de la Société de Gestion.
À noter : LBPAM ISR Opti Euro Equity (part I) présente :
- une performance à fin août 2025 supérieure à 9,3 % par an*$, sur son horizon d’investissement de 5 ans,
- avec une volatilité réduite de plus de 20 % par rapport à son indice de référence.
Et plus de 8 % par an depuis la création de la part I en février 2018. La part R n’a été créée qu’il y a 3 ans seulement. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
Bon à savoir
Les évolutions des deux fonds permettront de bénéficier d’une volatilité cible de 50 % inférieure à celle de l’indice MSCI des actions de la zone euro pour LBPAM ISR Opti Euro Moderate et de 20 % inférieure pour LBPAM ISR Opti Euro Equity.
Dans des marchés porteurs, LBPAM ISR OPTI EURO EQUITY devrait avoir un potentiel de rendement plus élevé que celui de LBP ISR OPTI EURO MODERATE.
En revanche, LBP ISR OPTI EURO MODERATE devrait mieux résister en période de baisse des marchés.
Comment les fonds LBPAM Opti Euro sont-ils positionnés aujourd'hui pour répondre à ces enjeux ?
Même si le contexte actuel reste inédit et incertain, l’attractivité des marchés actions de la zone euro demeure fort à moyen terme avec notamment le plan de relance allemand. Compte tenu de la volatilité anticipée, nous estimons que les couvertures sont particulièrement adaptées aux risques à venir.
Le positionnement actuel des portefeuilles reste sur des niveaux historiquement élevés d’exposition aux actions européennes, comme c’est le cas depuis le début de l’année, mais avec une vigilance accrue à l’évolution du scénario économique qui pourrait impacter la profitabilité des entreprises.
| Les points forts des fonds |
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| Les points d'attention des fonds |
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Politique de de rémunération des dirigeants, indépendance du conseil d’administration, droits des actionnaires minoritaires, féminisation du conseil d’administration.
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COMMUNICATION A CARACTERE PUBLICITAIRE
L'attention de l'investisseur est attirée sur le fait que les informations concernant les OPC du Groupe LBPAM figurant dans le présent document ne sauraient se substituer à l'exhaustivité des informations figurant dans la documentation légale des OPC qui est disponible sur simple demande auprès du Groupe LBPAM ou sur le site internet. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Tout investissement comporte des risques, y compris le risque de perte en capital, le risque actions et de marché. Cette liste n'est pas exhaustive et de plus amples détails sur les risques associés à l'investissement dans les fonds cités ci-dessus sont disponibles dans les prospectus et les documents d’informations clés (DIC).
Retrouvez toutes les informations sur le label ISR sur le site lelabelisr.fr.
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