Optimiser la trésorerie de l’entreprise tout en étoffant sa stratégie RSE ? C’est possible !

La récente baisse des taux directeurs initiée par la BCE (-0,25 %) n’y change rien : pour les entreprises, le haut niveau des taux d’intérêt est le gage d’un rendement consistant. Depuis fin 2022, le placement des excédents de trésorerie est d’actualité. « Avec un impératif : garder de la flexibilité afin de tenir compte du manque de visibilité induit par le contexte économique incertain, souligne Karine Toubiana-Senbel, responsable vente en salle des marchés de La Banque Postale. L’optimisation de la gestion de trésorerie est donc à nouveau très précieuse. Et dans le panel de solutions possibles, les dépôts à terme qui permettent d’allier rendement, diversité des horizons de placement et sécurité du capital investi ont fait un retour en force ». Depuis peu, ces placements à court terme peuvent aussi servir à conforter la stratégie RSE*$ des entreprises. Tel est l’objet des dépôts à terme verts et sociaux lancés par La Banque Postale début 2024. Ils complètent l’offre en matière de placements durables, initiée en 2019 avec les émissions obligataires vertes, sociales et durables positionnées sur le moyen terme.

Pour financer un projet à impact positif et/ou leur stratégie RSE, les entreprises peuvent recourir à un prêt dit « vert » (cf. les exemples de Sabarot Wassner et Batorama), à un crédit à impact, ou encore émettre des émissions obligataires vertes, à l’instar de la SCI Lamartine. Désormais ce sont les placements à durée déterminée qui peuvent venir étoffer leur engagement. En effet, à côté des dépôts à terme classiques, utilisés pour financer des investissements, il existe des dépôts à terme verts et sociaux. Ceux-ci financent ou refinancent des projets choisis sous la responsabilité de la banque et tournés vers les énergies renouvelables, la santé, les bâtiments durables. Ou encore la cohésion territoriale, une thématique qui résonnera particulièrement auprès des PME et ETI françaises dont la production est ancrée dans leur environnement départemental et/ou régional.

« Les dépôts à terme verts et sociaux constituent une opportunité d’aligner les engagements de l’entreprise en faveur de la transition jusque dans ses choix d’épargne et d’investissement tout en bénéficiant de la solidité du risque La Banque Postale et de la robustesse de ses engagements en matière ESG » décrypte Rachel Neuenschwander, responsable transformation citoyenne au sein de La Banque Postale. « Placer une part de son excédent de trésorerie sur des dépôts à terme verts et sociaux revient pour une société à faire le choix d’une performance globale, dépassant la seule dimension financière, relève Rachel Neuenschwander. Elle contribue ainsi au cercle vertueux de la finance durable ».

Le cadre retenu par La Banque Postale pour ses dépôts à terme verts et sociaux est exigeant : « il s’appuie sur le cadre de nos émissions obligataires vertes, sociales et durables, dont la qualité de durabilité est notée SQS2, c’est-à-dire très bonne, par Moody’s. Nous sommes dans les meilleures pratiques sur l’alignement aux principes de l’ICMA*$ (International Capital Market Association), association internationale qui encadre les pratiques des acteurs du marché, et notre contribution à la durabilité est qualifiée de significative » se réjouit la responsable transformation citoyenne au sein de La Banque Postale.

C’est un cadre qui se caractérise aussi par sa recherche d’un équilibre entre l’impact environnemental et l’impact social, en lien avec le positionnement de La Banque Postale sur la transition juste, une approche plus large que la transition environnementale*$.

Ainsi, pour les dépôts à terme verts, les projets financés sont passés au crible des objectifs de la taxonomie verte européenne « qui liste les activités économiques considérées comme durables. Les projets d’économie réelle retenus répondent a minima au seuil de contribution substantielle défini pour leur activité » précise Rachel Neuenschwander. Les fonds sont donc fléchés vers des projets relevant de cinq catégories de la taxonomie : énergies renouvelables ou à faible teneur en carbone ; transports propres ; bâtiments durables ; industrie manufacturière ; gestion durable de l’eau et des déchets.

Les projets financés ou refinancés par des dépôts à terme sociaux s’inscrivent eux dans les cinq catégories suivantes : santé, éducation, logement abordable, amélioration socio-économique et autonomisation, cohésion et développement territorial.

« L’accompagnement que nous proposons aux sociétés désireuses d’étoffer leur stratégie RSE de manière sérieuse tient compte de leurs spécificités, de leurs besoins, souligne Karine Toubiana-Senbel, responsable vente en salle des marchés de La Banque Postale. En complétant notre gamme de produits, les dépôts à terme verts et sociaux nous permettent d’aider chaque entreprise à atteindre son objectif RSE. Une société peut souhaiter être en cohérence avec son secteur d’activité, par exemple l’énergie solaire. Une autre peut souhaiter valoriser sa contribution à la transition juste alors que son activité n’est pas en lien direct avec elle ».

Cette volonté de sur-mesure se traduit aussi dans la diversité des options disponibles au sein des dépôts à terme verts et sociaux. « Les maturités allant d’un mois à dix ans répondent aux objectifs de placements de chaque entreprise. Il y a une forte concentration sur les dépôts à terme de très courte durée d’engagement, soit entre un mois et un an. Mais, relève Karine Toubiana-Senbel, la baisse des taux de la BCE rend plus attrayant les horizons de placement de deux à trois ans ». A taux fixe ou à taux variable, ces placements s’adaptent aussi à l’appétence au risque de l’entreprise. Ou encore à sa capacité de prévision de trésorerie : « Opter pour un dépôt à terme vert ou social avec sortie anticipée fait sens si l’entreprise rencontre des difficultés pour modéliser ses flux futurs. Cependant, pour optimiser le taux de placement, les solutions sans sortie anticipée restent privilégiées ». Autre possibilité, le dépôt à terme callable particulièrement pertinent pour les entreprises qui souhaitent bonifier le rendement attendu : « ce sont des dépôts à terme à taux fixe, à capital garanti à 100% à l’échéance, avec coupon annuel fixe*$. Le taux de rendement est bonifié en échange d’un droit accordé à La Banque Postale de rembourser par anticipation à son gré ».

Réponse pertinente à l’incertitude économique actuelle, outil au service de la stratégie RSE de l’entreprise et solution sur mesure : les dépôts à terme verts et sociaux participent pleinement à une gestion de trésorerie optimisée et à une démarche de performance globale de l’entreprise.